黄金配资网站精选华鑫证券: 给予赛力斯买入评级

2024-08-13 15:26

华鑫证券有限责任公司林子健,谢孟津近期对赛力斯进行研究并发布了研究报告《公司动态研究报告：5月销量同比大幅上升，问界品牌在中国高端新势力的地位进一步稳固》，本报告对赛力斯给出买入评级，当前股价为95.23元。

赛力斯(601127)

投资要点

5月乘用车销量同比大幅上升

6月2日，赛力斯发布5月产、销快报：公司5月总销量3.86万辆，同比上升130.8%，1-5月公司总销量18.66辆，同比上升154.2%。

赛力斯同比大幅上升：5月公司新能源汽车销售3.41辆，同比上升298.6%，其中赛力斯汽车销售3.22万辆，同比上升489.1%，其他车型销售0.45万辆，同比下滑45.0%。1-5月公司新能源汽车销售15.68万辆，同比上升342.4%，其中赛力斯汽车销售14.11万辆，同比上升602.5%，其他车型销售2.98万辆，同比下滑21.5%。

问界品牌在中国高端新势力的地位进一步稳固

问界M9连续2个月跃居中国50万元以上豪华车榜首：问界是赛力斯联合华为共同设计的新能源车，旗下有M5、M7、M9三个系列。问界M9售价46.98-56.98万元，近3个月交付量分别为6,243、13,391、15,875辆，连续2个月跃居中国万元以上豪华车榜首。

问界新M7Ultra上市18天交付突破1万台，创造中国新势力车型交付纪录：问界新M7Ultra于5月31日晚发布，提供四款配置，官方指导价28.98-32.98万元，上市首日大定突破12,000台，20天大定突破3万台。上市第一周交付量突破4,349台，上市18天交付突破1万台，创造中国新势力车型交付纪录，问界新M7Ultra目标6付2万台。新M7Ultra的畅销，进一步稳固问界品牌在中国高端新势力的地位。

盈利预测

预测公司2024-2026年收入分别为1,402、1,665、1,959元，EPS分别为2.95、3.22、3.85元，当前股价对应PS别为1.0、0.9、0.7倍，考虑公司与华为合作的问界品牌在中国高端新势力地位逐步稳固，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

风险提示

（1）新车型推广不及预期；（2）汽车消费需求不及预期；（3）与华为合作进度不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券尹欣驰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.94%，其预测2024年度归属净利润为盈利27.8亿，根据现价换算的预测PE为51.76。

最新盈利预测明细如下：